Le Paraguay attire l'attention des projets de data centers et de calcul pour l'IA, pour deux raisons principales : une électricité quasi intégralement hydroélectrique et un régime d'incitations à l'investissement, la Loi N° 60/1990. Ces atouts sont réels, mais ils ne sont pas automatiques : l'énergie se négocie site par site et les exonérations exigent un projet approuvé.
Pourquoi le Paraguay revient dans les discussions sur les infrastructures numériques
L'entraînement et l'exploitation de modèles d'IA consomment beaucoup d'électricité. Dans plusieurs marchés européens, l'accès à de nouvelles capacités de raccordement est devenu un sujet de premier plan pour les opérateurs de centres de données. Les investisseurs cherchent donc des territoires où l'énergie est abondante, renouvelable et contractualisable sur la durée.
Le Paraguay coche plusieurs de ces cases. Le contexte macroéconomique joue aussi : Moody's a relevé la note souveraine du pays à Baa3, en catégorie investissement, en juillet 2024. Nous détaillons ce point dans notre article sur l'investment grade et le marché d'Asunción. La Banque centrale du Paraguay (BCP) applique un régime de ciblage d'inflation, avec un change flottant et une libre circulation des capitaux. Le guaraní est la monnaie nationale depuis 1943, comme nous l'expliquons dans notre analyse sur la stabilité du guaraní et la politique de la BCP.
L'énergie : un mix quasi intégralement hydroélectrique
La production électrique paraguayenne repose presque entièrement sur l'hydroélectricité. Elle provient pour l'essentiel de deux barrages binationaux :
- Itaipú, partagé avec le Brésil ;
- Yacyretá, partagé avec l'Argentine.
La distribution est assurée par l'ANDE (Administración Nacional de Electricidad), entreprise publique. Pour un projet de calcul intensif, l'argument est double :
- une électricité d'origine renouvelable, utile pour le reporting environnemental des clients européens ;
- un pays qui dispose historiquement d'une production importante au regard de sa consommation intérieure.
Un porteur de projet sérieux ne raisonne toutefois pas sur des moyennes nationales. Trois questions concrètes se posent :
- la capacité réellement disponible au point de raccordement visé ;
- le délai des travaux de raccordement ;
- les conditions contractuelles proposées par l'ANDE pour un consommateur de cette taille.
Méfiez-vous des tarifs « au kWh » qui circulent sans source sur internet. Seule une offre écrite, adossée à une étude technique du site, permet de construire un modèle économique fiable.
La Loi N° 60/1990 : ce qu'elle prévoit réellement
La Loi N° 60/1990 établit un régime d'incitations fiscales à l'investissement de capital. Son principe est le suivant : un projet d'investissement approuvé peut bénéficier d'exonérations sur les biens de capital nécessaires à sa réalisation. Pour un data center, il s'agit notamment des équipements informatiques, électriques et de refroidissement.
Trois points sont souvent mal compris par les investisseurs étrangers :
- L'avantage n'est pas automatique. Il suppose le dépôt d'un dossier d'investissement et une décision d'approbation. Importer du matériel avant cette approbation peut faire perdre le bénéfice du régime.
- Le périmètre est défini projet par projet. Les biens couverts et l'étendue des exonérations dépendent du dossier approuvé, pas d'une liste générique.
- Le régime ne remplace pas la fiscalité de droit commun. L'activité d'exploitation reste soumise aux impôts ordinaires, sauf disposition spécifique.
Pour les activités tournées vers l'exportation de services ou de biens, le régime de maquila (Loi N° 1064/1997) est parfois étudié en parallèle. Son adéquation à un projet de centre de données doit être analysée par un professionnel.
Le cadre fiscal et juridique de référence
Depuis la Loi N° 6380/2019, en vigueur depuis 2020, l'impôt sur le revenu repose en règle générale sur le principe de territorialité : sont imposées les rentes de source paraguayenne. Certains revenus de capitaux de source étrangère peuvent toutefois recevoir un traitement spécifique dans l'IRP. L'administration fiscale est la DNIT, créée par la Loi N° 7143/2023 par fusion de l'ex-SET et de la Direction des douanes. Les démarches passent par le système Marangatu.
| Élément | Référence | Ce qu'il faut retenir |
|---|---|---|
| Incitations à l'investissement | Loi N° 60/1990 | Exonérations sur les biens de capital, réservées aux projets approuvés |
| Régime de maquila | Loi N° 1064/1997 | Régime spécifique orienté vers l'exportation, à étudier au cas par cas |
| Impôt sur le revenu des entreprises (IRE) | Loi N° 6380/2019 | Taux général de 10 % |
| TVA (IVA) | Loi N° 6380/2019 | Taux général de 10 %, 5 % pour certains biens |
| Dividendes et bénéfices (IDU) | Loi N° 6380/2019 | 8 % pour les résidents, 15 % pour les non-résidents |
| Société simplifiée (EAS) | Loi N° 6480/2020 | Associé unique possible, constitution simplifiée via le SUACE |
| Administration fiscale | Loi N° 7143/2023 | DNIT, issue de la fusion de l'ex-SET et des Douanes |
Structurer le projet : EAS, RUC et domicile
Pour un entrepreneur français, l'EAS est la forme la plus proche d'une SASU. Elle admet un associé unique, y compris étranger, et sa constitution est simplifiée via le SUACE. Pour un projet d'infrastructure plus lourd, avec plusieurs investisseurs ou un fonds, une S.A. ou une succursale peut être plus adaptée. Ce choix dépend de la gouvernance et du financement prévus.
Une fois la société constituée, elle doit obtenir son RUC (l'identifiant fiscal) auprès de la DNIT et déclarer une adresse au Paraguay. Les questions pratiques liées à cette étape sont détaillées dans notre article sur le domicile fiscal et le RUC.
Pendant la phase de structuration, avant même de disposer d'un site technique, une adresse documentée est utile. Paraguayaddress.com fournit un domicile légal et fiscal reposant sur un contrat de location de 12 mois sur un appartement réel, dans l'Eje Corporativo d'Asunción. Il est accompagné d'un certificat de domicile signé. La formule unique, à 800 USD par an, est présentée sur notre page tarifs.
Ce domicile ne donne ni usage résidentiel physique ni clés. Il n'inclut pas non plus de factures ANDE ou Essap à votre nom : au Paraguay, il n'est pas d'usage que ces factures soient au nom du locataire.
Ce qui change par rapport à la France, la Belgique, la Suisse ou le Québec
Le premier réflexe d'un investisseur francophone est de comparer les coûts. La comparaison décisive est pourtant ailleurs : où se trouve votre propre résidence fiscale ?
- France : le domicile fiscal s'apprécie selon des critères propres au droit français (foyer, activité principale, centre des intérêts économiques). Une société paraguayenne détenue depuis Paris ne vous fait pas quitter la France fiscalement. Les bénéfices qu'elle vous distribue restent en principe imposables en France si vous y êtes résident.
- Belgique : la logique de résidence fiscale est comparable. Le SPF Finances examine où se situe votre domicile et le siège de votre fortune.
- Suisse : l'assujettissement relève du droit fédéral et cantonal. Le canton de domicile reste un interlocuteur clé.
- Québec et Canada : les liens de résidence (logement, famille, intérêts économiques) sont déterminants. Un départ peut avoir des conséquences fiscales qu'il faut anticiper.
L'existence et la portée d'une éventuelle convention fiscale entre le Paraguay et votre pays doivent être vérifiées au cas par cas avec un conseiller. Si votre projet inclut une installation personnelle, consultez notre guide de la résidence au Paraguay et de la Loi N° 6984/2022.
Les points de vigilance techniques
- Connectivité : le Paraguay est un pays enclavé. Ses liaisons internationales transitent par les pays voisins. Vérifiez la redondance des routes de fibre et les engagements de vos opérateurs pour votre usage.
- Climat : le climat chaud d'une grande partie de l'année pèse sur la conception du refroidissement. Il faut en tenir compte dans le dimensionnement.
- Compétences locales : anticipez le recrutement ou la formation d'équipes d'exploitation et de maintenance.
- Calendrier : raccordement électrique, approbation au titre de la Loi 60/1990 et importation du matériel doivent être séquencés dans le bon ordre.
Erreurs fréquentes
- Bâtir un plan d'affaires sur un tarif d'électricité trouvé en ligne, sans offre écrite de l'ANDE.
- Importer des serveurs avant l'approbation du projet au titre de la Loi 60/1990.
- Croire que la territorialité paraguayenne règle à elle seule sa situation fiscale personnelle en France.
- Choisir une EAS par défaut alors que la structure de financement appelle une autre forme sociale.
- Négliger la comptabilité locale et les déclarations auprès de la DNIT dès la première année.
Les étapes d'un projet type
- Étude de faisabilité : site, capacité de raccordement, connectivité.
- Choix de la structure juridique et constitution de la société.
- Obtention du RUC et déclaration d'un domicile au Paraguay.
- Dépôt du dossier d'investissement au titre de la Loi N° 60/1990.
- Négociation du contrat de fourniture avec l'ANDE.
- Importation et installation du matériel une fois l'approbation obtenue.
Ces étapes requièrent des avocats, comptables et notaires locaux. Nous pouvons vous orienter vers des professionnels partenaires via notre page de services sur mesure.
Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil juridique ou fiscal. Consultez un professionnel habilité au Paraguay, ainsi qu'un conseiller dans votre pays de résidence.